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央行數位貨幣研發繼續提速

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隨著比特幣被特斯拉、萬事達等大型企業機構納入支付工具,不少國家央行正感受到日益嚴峻的數字支付工具競爭壓力。去年以來,眾多國家都在加快針對央行數字貨幣(Central Bank Digital Currency,下稱CBDC)的研發測試步伐。

國際清算銀行對全球CBDC發展狀況的最新調查顯示,截至去年底,在受訪的60多家央行裡,逾80%正在從事CBDC的研究、試驗與開發,至少36家央行已發佈數位貨幣工作進展。其中,10%國家央行已上線CBDC試點項目。

新興市場對於CBDC的研發熱情顯著,目前,包括巴哈馬、烏拉圭、厄瓜多爾、委內瑞拉、泰國、柬埔寨等國已發行CBDC,中國等不少新興市場國家則在積極開展零售型央行數字貨幣的應用測試。相比而言,歐洲、美國等國CBDC研發仍在研究實驗階段,僅有新加坡Ubin、加拿大Jasper相關研發進展稍快一步。業內人士分析,新興市場國家研發CBDC的步伐之所以快於發達國家,主要原因是不少新興市場國家迫切需要推出央行數位貨幣,有效解決本國紙幣流通受限、緩解本國貨幣匯率異常大幅波動、提高貨幣投向跟蹤能力等問題。歐美國家的貨幣決策路徑較長且決策權相對分散,比如歐美國家金融監管部門仍在討論CBDC可能引發的金融脫媒、擠兌風險等問題,導致他們在CBDC研究與機制設計方面需花費更長時間才能達成共識。

隨著比特幣日益受到民眾關注且普及度越來越高,各國央行對CBDC的研究測試開發進度將隨之提速。畢竟,這些國家都不希望比特幣使用範疇日益擴大,進而衝擊本國主權貨幣地位,因此需加快CBDC開發落地以削弱比特幣的應用範疇。CBDC若要發行成功,不但需要本國擁有良好的網路支付基礎設施與民眾移動支付習慣,還需完善的CBDC設計架構。以中國央行數位貨幣(DCEP)為例,其設計過程明確了三大原則,一是DCEP採用中心化的管理模式,對DCEP使用者進行實名制註冊,並且在使用DCEP過程中進行全流程監管;二是DCEP採取帳戶松耦合方式,因此在交易環節對帳戶的依賴度較低,能實現現金流通的點對點交易結算;三是DCEP基於100%準備金發行,並採取雙層運營模式且在運行過程中不預設技術路線,更能發揮商業銀行在DCEP運行過程所扮演的角色,有效維護金融體系的穩定;四是DCEP在中國的目標是僅替換M0,作為現金的“數位形態”。這些原則的設計,均保障DCEP的有效運營與成功落地。

目前CBDC發展勢頭仍強,認為一旦本國CBDC能獲得廣大民眾接受並形成新的數字貨幣支付習慣,比特幣對主權貨幣的支付挑戰自然會土崩瓦解。

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央行数字货币研发继续提速

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随着比特币被特斯拉、万事达等大型企业机构纳入支付工具,不少国家央行正感受到日益严峻的数字支付工具竞争压力。去年以来,众多国家都在加快针对央行数字货币(Central Bank Digital Currency,下称CBDC)的研发测试步伐。

国际清算银行对全球CBDC发展状况的最新调查显示,截至去年底,在受访的60多家央行里,逾80%正在从事CBDC的研究、试验与开发,至少36家央行已发布数字货币工作进展。其中,10%国家央行已上线CBDC试点项目。

新兴市场对于CBDC的研发热情显著,目前,包括巴哈马、乌拉圭、厄瓜多尔、委内瑞拉、泰国、柬埔寨等国已发行CBDC,中国等不少新兴市场国家则在积极开展零售型央行数字货币的应用测试。相比而言,欧洲、美国等国CBDC研发仍在研究实验阶段,仅有新加坡Ubin、加拿大Jasper相关研发进展稍快一步。业内人士分析,新兴市场国家研发CBDC的步伐之所以快于发达国家,主要原因是不少新兴市场国家迫切需要推出央行数字货币,有效解决本国纸币流通受限、缓解本国货币汇率异常大幅波动、提高货币投向跟踪能力等问题。欧美国家的货币决策路径较长且决策权相对分散,比如欧美国家金融监管部门仍在讨论CBDC可能引发的金融脱媒、挤兑风险等问题,导致他们在CBDC研究与机制设计方面需花费更长时间才能达成共识。

随着比特币日益受到民众关注且普及度越来越高,各国央行对CBDC的研究测试开发进度将随之提速。毕竟,这些国家都不希望比特币使用范畴日益扩大,进而冲击本国主权货币地位,因此需加快CBDC开发落地以削弱比特币的应用范畴。CBDC若要发行成功,不但需要本国拥有良好的网络支付基础设施与民众移动支付习惯,还需完善的CBDC设计架构。以中国央行数字货币(DCEP)为例,其设计过程明确了三大原则,一是DCEP采用中心化的管理模式,对DCEP用户进行实名制注册,并且在使用DCEP过程中进行全流程监管;二是DCEP采取账户松耦合方式,因此在交易环节对账户的依赖度较低,能实现现金流通的点对点交易结算;三是DCEP基于100%准备金发行,并采取双层运营模式且在运行过程中不预设技术路线,更能发挥商业银行在DCEP运行过程所扮演的角色,有效维护金融体系的稳定;四是DCEP在中国的目标是仅替换M0,作为现金的“数字形态”。这些原则的设计,均保障DCEP的有效运营与成功落地。

目前CBDC发展势头仍强,认为一旦本国CBDC能获得广大民众接受并形成新的数字货币支付习惯,比特币对主权货币的支付挑战自然会土崩瓦解。

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追踪比特币:一路高歌猛进

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比特币自2020年9月以来,持续领涨资本市场,6个月涨幅接近300%,远远高出其他大类资产。据最新数据,比特币总市值已超过特斯拉,超8,900亿美元,位列全球第七位。

这次比特币暴涨,可以说得上是天时地利人和。新冠疫情让全球经济遭受巨大打击,美国受灾尤其严重,美国政府和美联储实施了空前力度的刺激政策。金融市场也自此获得了空前的流动性。按照既往的经验,股灾乃至金融危机降临之时,就是“现金为王”得到最好诠释之时,作为全球储备货币的美元就是“王中之王”。

美国政府债台高筑,美元贬值成为大势所趋,这让许多人开始对美元失去信心,于是开始转向其他货币,包括数字货币。

比特币从去年开始“翻红”。而且和两年前的那次高峰不同的是,这次的幕后推手不再是聚沙成塔的币粉们,而是企业和金融机构。就像特斯拉在这次声明中所解释的,购买比特币是为了“多样化”手中的现金——这显得非常合理和专业,而非“头脑一热”。同时,不少知名人士也为比特币强势站台。马斯克堪称“币圈第一带货王”。他不止一次在推特上表达对比特币的支持,而每次公开支持都会带动比特币的应声大涨。他凭着一己之力把比特币、狗狗币双双送上历史高点。

据悉,特斯拉在当地时间2月8日提交给美国证券交易委员会(SEC)的文件显示,特斯拉对比特币进行了总计15亿美元的投资,并表示可能会长期收购和持有数字资产,并预计在不久的将来接受比特币作为一种支付方式。随后,比特币短线拉升,迅速突破4万美元关口,并一路保持上涨势头,逼近5万美元历史最高纪录。截至发稿,比特币价格为4.67万美元/枚。

与此同时,对于比特币的担忧也从未停止。业内人士认为,一种货币的波动性永远不应该超过你用它买卖的东西。人们不能用加密货币给商品定价。以比特币当前的技术内核,完全无法作为一种数字货币,来支撑全球瞬息万变、体量巨大的贸易需求。相反,比特币网络去中心化的特点,使得比特币跨境交易缺乏统一有效的监管,而容易沦为洗钱、恐怖主义融资、网络敲诈等犯罪的工具。

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追蹤比特幣:一路高歌猛進

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比特幣自2020年9月以來,持續領漲資本市場,6個月漲幅接近300%,遠遠高出其他大類資產。據最新資料,比特幣總市值已超過特斯拉,超8,900億美元,位列全球第七位。

這次比特幣暴漲,可以說得上是天時地利人和。新冠疫情讓全球經濟遭受巨大打擊,美國受災尤其嚴重,美國政府和美聯儲實施了空前力度的刺激政策。金融市場也自此獲得了空前的流動性。按照既往的經驗,股災乃至金融危機降臨之時,就是“現金為王”得到最好詮釋之時,作為全球儲備貨幣的美元就是“王中之王”。

美國政府債臺高築,美元貶值成為大勢所趨,這讓許多人開始對美元失去信心,於是開始轉向其他貨幣,包括數位貨幣。

比特幣從去年開始“翻紅”。而且和兩年前的那次高峰不同的是,這次的幕後推手不再是聚沙成塔的幣粉們,而是企業和金融機構。就像特斯拉在這次聲明中所解釋的,購買比特幣是為了“多樣化”手中的現金——這顯得非常合理和專業,而非“頭腦一熱”。同時,不少知名人士也為比特幣強勢月臺。馬斯克堪稱“幣圈第一帶貨王”。他不止一次在推特上表達對比特幣的支持,而每次公開支援都會帶動比特幣的應聲大漲。他憑著一己之力把比特幣、狗狗幣雙雙送上歷史高點。

據悉,特斯拉在當地時間2月8日提交給美國證券交易委員會(SEC)的檔顯示,特斯拉對比特幣進行了總計15億美元的投資,並表示可能會長期收購和持有數字資產,並預計在不久的將來接受比特幣作為一種支付方式。隨後,比特幣短線拉升,迅速突破4萬美元關口,並一路保持上漲勢頭,逼近5萬美元歷史最高紀錄。截至發稿,比特幣價格為4.67萬美元/枚。

與此同時,對於比特幣的擔憂也從未停止。業內人士認為,一種貨幣的波動性永遠不應該超過你用它買賣的東西。人們不能用加密貨幣給商品定價。以比特幣當前的技術內核,完全無法作為一種數位貨幣,來支撐全球瞬息萬變、體量巨大的貿易需求。相反,比特幣網路去中心化的特點,使得比特幣跨境交易缺乏統一有效的監管,而容易淪為洗錢、恐怖主義融資、網路敲詐等犯罪的工具。

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2021金融科技股上市接力赛

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近日,国内供应链金融科技公司“联易融”向港交所递交招股书,高盛和中金公司为其联席保荐人。这是继马上消费金融后,2021年传来的第二家准备上市的金融科技公司。

联易融聚焦于ABCD(AI、区块链、云计算、大数据)等技术在供应链生态的应用,以线上化、场景化、数据化的方式提供「供应链金融科技」解决方案。据了解,联易融成立于2016年2月,注册地址为深圳市前海深港合作区;注册资本23565.539万元,法定代表人为其创始人、董事长兼CEO宋群。

无论是从联易融的官方数据来看,还是从外部第三方数据来看,联易融被称为「供应链金融科技」领域的“独角兽”,都名副其实。值得注意的是,「供应链金融」作为一片万亿级蓝海市场,也吸引了蚂蚁、京东科技、小米、平安壹账通等科技巨头的“亲睐”。

直面这些战功赫赫的“金融科技老兵”,联易融作为一家成立仅5年的企业,“力压群雄”的背后也并不轻松。比如蚂蚁集团就在供应链金融领域,推出了拳头产品“双链通”。蚂蚁的“双链通”,通过区块链技术改造传统的供应链金融,于2019年8月率先在成都跑通。

这与联易融的模式大致相同,招股书显示,联易融主要采用以交易量为基础的收入模式,通过解决方案促成交易量。一位大型金融科技公司B端业务人士曾透露:联易融做的模式简单说是帮核心企业和金融机构发行ABS搭建系统,并提供一揽子居间服务,包括过桥性的应收账款转让。多方在这个系统上完成ABS最终放款后,联易融收取每笔大概千分之几的服务费。

据蚂蚁集团介绍,目前已有超过3万家企业在“双链通”这一平台上获得融资服务。而据招股书显示,截至2020年9月30日,联易融连接了供应链生态系统290家核心企业、180家金融机构、9万多家中小企业。但9万多家企业,有多少家企业在平台上申请融资服务,联易融并未透露。

以目前的形势来看,联易融、蚂蚁、京东科技在「供应链金融」市场上三足鼎立的局面初现,短时间内,谁都难以跑出一骑绝尘的优势。而随着新年来临,万象更新,部分金融科技公司也开始加快上市准备。据不完全统计,目前已有联易融、水滴、马上消费金融、PingPong四家金融科技公司正在做上市前的准备。而一旦腾讯系的金融科技公司上市成功,也必将带来一系列的连锁反应,更多的金融科技公司将把上市议程提前。