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從比特幣暴跌解讀2021年區塊鏈

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進入1月,比特幣從3萬美元漲至4萬美元,用了不到一周的時間。比特幣再陷暴跌,于1月21日大跌超10%,截至23日報32,619美元。

在比特幣暴漲暴跌背後,是全球金融市場對于通脹預期的分歧,以及漲速過快後投機者的獲利了結。那麽在比特幣這個“巨型泡沫”背後,究竟其底層的區塊鏈技術在2021年是否有更多的發展前景?

對于比特幣近期的暴跌,市場一直有觀點認爲,應該清醒地看到比特幣是一種高風險資産,而不是避險資産。而且比特幣作爲一種特殊的資産類別,不同于股票或債券,不會産生任何可預期的現金流,投資者獲取回報的唯一方式是比特幣價格的上漲,因此更容易形成投機性泡沫。

早前,各界認爲,區塊鏈將被用來構建新一代金融基礎設施,包括清算和支付。相比中心化的信用保證機制,使用區塊鏈可以降低成本。區塊鏈的技術特點,例如鏈上數據難以篡改、不可撤銷,在供應鏈、物流、溯源等行業都可以發揮重要作用。但事實上,業內人士如今的共識也在于,儘管傳統金融存在低效的一面,但低效往往爲的是合規、風控。此外,例如央行已經作爲一個有效的中心化的調控機制,真要轉爲分布式、去中心化是缺乏意義的。

如果金融行業一定要用人工智能、區塊鏈,要加前提,即在什麽樣場景和金融痛點的情况下需要用區塊鏈,什麽樣情况下需要用中央管控的數據結構。不可能全是分布式的,同樣也不可能全是集中式的,關鍵要根據監管結構、監管的內容和監管的目標來决定。

不難發現,區塊鏈應用存在現實挑戰,找到合適的場景至關重要。在當前的金融科技範式中,無論是傳統的互聯網平臺亦或是區塊鏈平臺大都是以數據孤島的形式存在的——用戶和開發人員或多或少會受到平臺功能或其他的限制。互操作性是區塊鏈行業的未來,事務一致性是跨鏈,或者更廣義的互操作性的大目標,這是整個區塊鏈生態與傳統互聯網世界實現協同,大規模構建未來數字經濟和‘下一代互聯網’的一個基礎。

儘管目前已經有了很多互操作性協議,但大部分都集中在“資産轉移”這部分, 這其實是跨鏈世界中極小的一塊拼圖。除了各個區塊鏈之間的互通,區塊鏈和傳統平臺之間的互通也是我們尚需克服的一大難題。

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从比特币暴跌解读2021年区块链

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进入1月,比特币从3万美元涨至4万美元,用了不到一周的时间。比特币再陷暴跌,于1月21日大跌超10%,截至23日报32,619美元。

在比特币暴涨暴跌背后,是全球金融市场对于通胀预期的分歧,以及涨速过快后投机者的获利了结。那么在比特币这个“巨型泡沫”背后,究竟其底层的区块链技术在2021年是否有更多的发展前景?

对于比特币近期的暴跌,市场一直有观点认为,应该清醒地看到比特币是一种高风险资产,而不是避险资产。而且比特币作为一种特殊的资产类别,不同于股票或债券,不会产生任何可预期的现金流,投资者获取回报的唯一方式是比特币价格的上涨,因此更容易形成投机性泡沫。

早前,各界认为,区块链将被用来构建新一代金融基础设施,包括清算和支付。相比中心化的信用保证机制,使用区块链可以降低成本。区块链的技术特点,例如链上数据难以篡改、不可撤销,在供应链、物流、溯源等行业都可以发挥重要作用。但事实上,业内人士如今的共识也在于,尽管传统金融存在低效的一面,但低效往往为的是合规、风控。此外,例如央行已经作为一个有效的中心化的调控机制,真要转为分布式、去中心化是缺乏意义的。

如果金融行业一定要用人工智能、区块链,要加前提,即在什么样场景和金融痛点的情况下需要用区块链,什么样情况下需要用中央管控的数据结构。不可能全是分布式的,同样也不可能全是集中式的,关键要根据监管结构、监管的内容和监管的目标来决定。

不难发现,区块链应用存在现实挑战,找到合适的场景至关重要。在当前的金融科技范式中,无论是传统的互联网平台亦或是区块链平台大都是以数据孤岛的形式存在的——用户和开发人员或多或少会受到平台功能或其他的限制。互操作性是区块链行业的未来,事务一致性是跨链,或者更广义的互操作性的大目标,这是整个区块链生态与传统互联网世界实现协同,大规模构建未来数字经济和‘下一代互联网’的一个基础。

尽管目前已经有了很多互操作性协议,但大部分都集中在“资产转移”这部分, 这其实是跨链世界中极小的一块拼图。除了各个区块链之间的互通,区块链和传统平台之间的互通也是我们尚需克服的一大难题。

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開年喜訊,深交所與多家股交中心深化區塊鏈合作

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近日,關于區塊鏈的利好消息不斷。比特幣作爲快速成長的資産,既有類似黃金的大宗商品的特點、也承載了區塊鏈新興科技的希望,因此,比特幣完全有可能走出獨立于商品和股票的獨立行情。

近期,中國關于比特幣的落地專案不斷推進。1月11日,深交所下屬子公司深證通與廣西北部灣、福建海峽、湖南、江西、齊魯、山西等6家股權交易中心,在深交所共同舉行區塊鏈合作簽約儀式,進一步推進落實證監會關于開展區域股權市場區塊鏈建設試點工作。深交所表示,下一步,將加大技術研發投入力度,加快推動行業技術創新,與區域性股權市場加强常態化合作,開拓更多區塊鏈技術研究應用專案,推進技術與業務深度融合,共同構建資本市場數位化創新生態體系。

據深交所近期公告,深證區塊鏈50指數以深交所上市公司中,業務領域涉及區塊鏈産業上中下游的公司爲選樣空間,按近半年日均總市值從高到低排序,篩選排名前50名的股票構成樣本股。指數采用自由流通市值加權,于每年6月、12月的第二個星期五的下一個交易日進行樣本股定期調整。

本次合作是深交所繼與廣東、北京股交中心開展區塊鏈技術合作後的又一重要實踐。根據協定,深證通將充分發揮金融科技領域的技術經驗和優勢,與 6 家股交中心深化區塊鏈技術合作,整合深交所創新創業投融資服務平臺等相關系統,合力共建區域性股權市場業務綜合服務平臺,推進股交中心與中央監管鏈對接,支持股交中心實現數位化轉型和業務創新發展。

對比市場議論不斷,比特幣一路沖天這是否意味著比特幣能够暢通無阻?不難發現作爲新興資産的比特幣也存在一些風險,隨著機構携大量資金入場、比特幣期貨等金融衍生品的發展,比特幣價格依舊存在劇烈波動的風險;各國在監管層面日益趨緊,政府在反洗錢、稅務稽查、法幣交易等方面的監管和打擊力度也在加大。

深交所對此表態,深交所將認真貫徹落實證監會關于資本市場金融科技的部署要求,加大技術研發投入力度,加快推動行業技術創新,與區域性股權市場加强常態化合作,開拓更多區塊鏈技術研究應用專案,推進技術與業務深度融合,共同構建資本市場數位化創新生態體系。

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开年喜讯,深交所与多家股交中心深化区块链合作

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近日,关于区块链的利好消息不断。比特币作为快速成长的资产,既有类似黄金的大宗商品的特点、也承载了区块链新兴科技的希望,因此,比特币完全有可能走出独立于商品和股票的独立行情。

近期,中国关于比特币的落地专案不断推进。1月11日,深交所下属子公司深证通与广西北部湾、福建海峡、湖南、江西、齐鲁、山西等6家股权交易中心,在深交所共同举行区块链合作签约仪式,进一步推进落实证监会关于开展区域股权市场区块链建设试点工作。深交所表示,下一步,将加大技术研发投入力度,加快推动行业技术创新,与区域性股权市场加强常态化合作,开拓更多区块链技术研究应用专案,推进技术与业务深度融合,共同构建资本市场数位化创新生态体系。

据深交所近期公告,深证区块链50指数以深交所上市公司中,业务领域涉及区块链产业上中下游的公司为选样空间,按近半年日均总市值从高到低排序,筛选排名前50名的股票构成样本股。指数采用自由流通市值加权,于每年6月、12月的第二个星期五的下一个交易日进行样本股定期调整。

本次合作是深交所继与广东、北京股交中心开展区块链技术合作后的又一重要实践。根据协定,深证通将充分发挥金融科技领域的技术经验和优势,与 6 家股交中心深化区块链技术合作,整合深交所创新创业投融资服务平台等相关系统,合力共建区域性股权市场业务综合服务平台,推进股交中心与中央监管链对接,支持股交中心实现数位化转型和业务创新发展。

对比市场议论不断,比特币一路冲天这是否意味着比特币能够畅通无阻?不难发现作为新兴资产的比特币也存在一些风险,随着机构携大量资金入场、比特币期货等金融衍生品的发展,比特币价格依旧存在剧烈波动的风险;各国在监管层面日益趋紧,政府在反洗钱、税务稽查、法币交易等方面的监管和打击力度也在加大。

深交所对此表态,深交所将认真贯彻落实证监会关于资本市场金融科技的部署要求,加大技术研发投入力度,加快推动行业技术创新,与区域性股权市场加强常态化合作,开拓更多区块链技术研究应用专案,推进技术与业务深度融合,共同构建资本市场数位化创新生态体系。

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比特幣開年火爆,迎來新年開門紅

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周六(1月2日),下午,比特幣的價格有史以來首次突破3.3萬美元,數小時前,比特幣的價格剛剛突破3萬美元,這說明繼創紀錄的2020年之後,今年的開局非常火爆。

3萬美元的比特幣什麽概念?這麽說,12月16日比特幣首次站上2萬美元後,如果當天買進,僅僅半個多月收益回報就高達50%。截至2020年12月28日,比特幣價格從2019年年底的7,200美元上升至27,084美元,漲幅接近3倍,幷且成爲年初以來漲幅最高的資産類別,甚至超過了FAAMNG科技巨頭指數。除了全球流動性寬鬆帶來的影響以外,分析認爲,過去一年以PayPal、Robinhood、Grayscale爲代表的金融機構在拓寬數字資産管道上的金融創新,是幣價過去一年上漲接近3倍背後的結構性原因。短期幣價可能受流動性以及投機資金進出推動,出現較大波動,但是長期來看,傳統投資人基礎的不斷擴大,利好比特幣等數字資産價格的穩定上升。

那麽,和三年前比特幣崩盤不同,即時幣圈的圈內人毫不諱言比特幣的暴漲已是一場大泡沫,但在全球天量流動性的驅動下,比特幣成了“剛性泡沫”。在新冠肺炎大流行期間,由于美聯儲將利率下調至接近零的水準(幷且料將在未來幾年保持在這一水準),投資者將大量資金投入比特幣和其他加密貨幣,以謀求更高的回報。與此同時,歐美央行推出極度寬鬆的貨幣政策推高了金融市場的通脹預期,而比特幣被視爲對沖通脹的最佳工具之一,這也是投資者紛紛涌入比特幣的原因之一。高盛此前指出,比特幣是對沖通脹的工具,可以與黃金共存。

然而對比實物貨幣的四個特徵發現,比特幣在普遍接受性和價值穩定兩方面尚不能媲美黃金等實物貨幣,但可以滿足價值均勻可分性,在輕便和易携帶性上具備實物貨幣難以比擬的優勢。比特幣替代信用貨幣的最大障礙正是去中心化的特性,沒有信用基礎的比特幣不能很好地行使貨幣的職能。借鑒比特幣相關技術,研發央行數位貨幣的首要出發點是補充與替代傳統實物貨幣。

如果說上一波行情的暴漲是由于大量散戶抱著賭一把的心態沖進了市場,推動了幣價,那麽這次的行情很大程度上得益于機構的入局。一般而言,當風險可控時,機構才會加入,而機構的加入提供了充裕的資金,也提高了未來的收益預期。比特幣開門紅是否能繼續突破歷史,市場將全方位拭目以待。

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比特币开年火爆,迎来新年开门红

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周六(1月2日),下午,比特币的价格有史以来首次突破3.3万美元,数小时前,比特币的价格刚刚突破3万美元,这说明继创纪录的2020年之后,今年的开局非常火爆。

3万美元的比特币什么概念?这么说,12月16日比特币首次站上2万美元后,如果当天买进,仅仅半个多月收益回报就高达50%。截至2020年12月28日,比特币价格从2019年年底的7,200美元上升至27,084美元,涨幅接近3倍,并且成为年初以来涨幅最高的资产类别,甚至超过了FAAMNG科技巨头指数。除了全球流动性宽松带来的影响以外,分析认为,过去一年以PayPal、Robinhood、Grayscale为代表的金融机构在拓宽数字资产管道上的金融创新,是币价过去一年上涨接近3倍背后的结构性原因。短期币价可能受流动性以及投机资金进出推动,出现较大波动,但是长期来看,传统投资人基础的不断扩大,利好比特币等数字资产价格的稳定上升。

那么,和三年前比特币崩盘不同,即时币圈的圈内人毫不讳言比特币的暴涨已是一场大泡沫,但在全球天量流动性的驱动下,比特币成了“刚性泡沫”。在新冠肺炎大流行期间,由于美联储将利率下调至接近零的水准(并且料将在未来几年保持在这一水准),投资者将大量资金投入比特币和其他加密货币,以谋求更高的回报。与此同时,欧美央行推出极度宽松的货币政策推高了金融市场的通胀预期,而比特币被视为对冲通胀的最佳工具之一,这也是投资者纷纷涌入比特币的原因之一。高盛此前指出,比特币是对冲通胀的工具,可以与黄金共存。

然而对比实物货币的四个特征发现,比特币在普遍接受性和价值稳定两方面尚不能媲美黄金等实物货币,但可以满足价值均匀可分性,在轻便和易携带性上具备实物货币难以比拟的优势。比特币替代信用货币的最大障碍正是去中心化的特性,没有信用基础的比特币不能很好地行使货币的职能。借鉴比特币相关技术,研发央行数位货币的首要出发点是补充与替代传统实物货币。

如果说上一波行情的暴涨是由于大量散户抱着赌一把的心态冲进了市场,推动了币价,那么这次的行情很大程度上得益于机构的入局。一般而言,当风险可控时,机构才会加入,而机构的加入提供了充裕的资金,也提高了未来的收益预期。比特币开门红是否能继续突破历史,市场将全方位拭目以待。